首先要想知道未來10年投資什麼可以抗通脹之前，必須首先要搞清楚兩個問題。一是，未來十年會發生什麼？二是，未來十年通脹會到什麼程度？
不過有一個事實是無法避免的，那就是：未來十年的通脹依然會很嚴重。
關於錢越來越不值錢這一點，我相信大家還是能夠達成共識的，例如：以前萬元戶很厲害、現在手上要是沒有個上千萬的話，估計都不能算是有錢人。
這說明了什麼呢？這僅僅說明了一個事實：錢以後還會越來越不值錢的。
其實我們每天看到的很多消息也證明了這一點，例如：M2的發行量、刺激經濟的措施、存款準備金率的調整、加大基礎設施的建設、降低存款利率、同時也降低貸款利率等等。
這些信息無疑告訴了我們一個不變的事實：以後市場上流動的資金會越來越多了、群眾們手中的錢會越來越貶值。
當然了，這不單單我們這裡是這樣的一種情況，全世界幾乎每個國家都存在或多或少的通脹現象，例如：前段時間美國人就在用瘋狂的加息來降低市場上貨幣的流動性，其實也是因為美國國內的通脹太厲害導致的。
首先我來簡單的分析一下：未來十年可能會發生什麼呢？
很多人估計已經知道未來10年會發生什麼了。總體上來說就是：未來十年將會是嚴重內卷的10年。多的我也不方便分析了，有人說過一句話：也許今年是未來最好的一年，其實不無道理。
我下面來隨便說幾句關於未來十年的一些看法吧！
1、經濟上估計會越來越困難了，新的經濟增長點沒有找到，可是如今的三駕馬車幾乎都熄火了。外貿、消費、基建這三樣，看來也只有基建還有點前途了。不過基建一搞的話，貨幣必然又會增多的。
如今房市出現了嚴重的問題、就業也不咋地、經濟缺乏新的動力。總之一句話，未來的經濟形勢不容樂觀。
2、國際上，目前的俄烏衝突為我們吸引了一定的火力，不過俄羅斯最終失敗是個大概率的事件。一旦俄羅斯失敗了或者不行了的話，歐美下一個應該對付的就是我們了。在這樣一種國際大環境之下，我們的對外日子也不會太好過的。
3、很多人說我們未來在科技上會取得突飛猛進的成績，這一點我並不認為可以實現。科技是需要土壤的、需要環境的，目前沒有看到這種土壤和環境質變的出現或者改變趨勢。
4、未來房市雖然在短期內不至於暴跌，可是想像以前那樣上漲，可能性也不會有了。不過一些三四線城市、小縣城的房價必然會下跌的，這是因為人口的問題造成的。
我估計未來十年還會出現更多讓人看不懂、看不明白的事情。我送給大家一句名言：留得青山在、不愁沒柴燒；沒必要過分較真。
總結一下未來十年就是：形勢不容樂觀、經濟可能不會太好、就業也不會太好、某些領域可能會進一步的收緊等等。
那麼在這樣一種現狀之下：投資什麼可以抗通脹呢？
首先我想說：這篇文章我是寫給普通人看的、是寫給廣大普通百姓看的。
如果你家裡有錢有勢、有門路、有個好爹的話，下面的文章就不不用看了——反正你投資啥都會賺錢、也沒有必要考慮通脹的事情，估計更應該考慮跑路的事情。
我個人認為：作為一個普通人在未來十年只有兩個投資比較靠譜！
第一個投資也是最重要的投資，那就是：投資自己。
前面已經分析過了：未來十年的經濟情況不容樂觀，按照人口趨勢來看的話，房地產也必然會處於下降空間了。在這樣一種現狀之下，普通人要想靠投資什麼產品來對抗通脹的話，幾乎是不太可能的。
我個人的建議是：投資什麼都不如投資自己靠譜、投資什麼都不如投資自己來對抗未來的通脹壓力有效。那麼到底該如何投資自己呢？
1、首先一定要投資自己的身體，沒有一個健康的體魄幹什麼都是不行的。我建議大家：平時注意自己的身體、少熬夜、適量的運動、不要暴飲暴食、每年做個體檢等等。
2、投資自己的能力，我建議大家去學個技術、學個技能，這樣不管到了什麼時候——找份工作、有個飯碗是不成問題的。我自己就是學電氣自動化的，實在是不好混了的話，當個電工也沒啥問題。
3、投資自己的第二職業或者說副業。這是個啥意思呢？目前是網絡時代、自媒體時代，平時可以學著剪輯個視頻、學著寫寫文章等等。
大家一定要記住：當你有一個副業也可以賺錢的時候，那麼生活也就會「與眾不同」了、也不會那麼焦慮了。
4、投資自己的心態、投資自己的見識、投資自己的格局。這就不用多解釋了，只有當自己的眼光和境界、心態不一樣了，那麼才能更好的生活、才能擁有不一樣的人生。
總之一句話，未來十年投資什麼都不如投資自己賺錢、都不如投資自己更能對抗通脹問題。我絕對沒有騙大家，希望大家看完我的這篇問答以後就開始：毅然決然的投資自己，你將會發現——生活原來很簡單。
第二個投資就是：不要投資、好好的存錢。
說句最實在的話，真正靠投資、靠商機賺大錢的人一般要具備三個核心條件：一是，大環境一定要好，經濟環境不錯；二是，個人能力一定要強；三是，社會關係要夠硬。
大家結合自身的現狀以及現實情況想一想，這三個條件到底具備不具備呢？我想絕大部分人都是不太具備的——首先大環境就已經不太具備了。
目前的現實情況是：投資股票的、房產的、基金的，估計都不咋地。我就問大家一句話：那些炒股的、投資基金的，這幾年是虧本的多，還是賺錢的多呢？反正我炒股是虧多、賺少，已經脫坑很久了。
我個人的建議就是：大家從現在開始，每個月要精打細算、每個月固定的存一筆錢，然後開始存銀行定期。大家沒有聽錯，這就是我給大家的投資建議——省錢存銀行定期。
其實我們這樣的普通人是沒啥投資眼光的、也是沒啥投資經驗的，很多時候投資出去的錢連本都收不回來。
如果你養成定期存錢的習慣、養成不胡亂消費的習慣、養成定時存銀行定期的習慣。一般堅持幾年之後你就會發現：自己手上也有點存款了、小日子也不一樣了、心裡也不慌了、萬一碰到點突發情況需要花錢的時候，也有對策了。
我來舉一個我們家自己的例子：我父母退休之後有50萬的存款，一開始聽人家忽悠，買了理財、股票、保險等等。後來50萬就變成了30萬了，從這以後老兩口在我的勸導之下，啥投資也不幹了，多餘的閒錢直接存銀行定期。
目前老兩口拿著銀行定期的利息，加上兩人的退休金，在我們那個小縣城這日子過得也是爽歪歪。
最後我想說，未來很長一段時間，內卷應該會加劇、經濟形式也不會太好的。普通人也就不要想著靠投資什麼股票、什麼金融產品來發大財了。
說句良心話，在未來普通人最好的兩個投資就是：一是，投資自己；二是，定期的存錢!
答：
剛剛召開的世衛組織新冠肺炎例行發布會上，總幹事譚德塞表示全球新冠疫情仍在加速蔓延，尚未達到頂峰。
這樣的猛烈而持久的疫情，對全球經濟的衝擊已經遠遠超過了半個世紀以來的歷次全球性危機。出於對衝其對經濟的破壞，全球的貨幣量化寬鬆力度也史無前例。以美國為例，3~5月的短短兩月間，美聯儲的資產負債表大幅擴表，資產規模由4.3萬億美元飛速擴張至6.9萬億美元，增幅高60%。幾乎全球各個主要國家及經濟體無一例外地採取著類似措施。
從4月份起，我國的流通中貨幣供應量M2也由連續3年的8%區間上升至11%，回到2016年底前的兩位數水平。
作為最大的債權國、最大的外匯儲備國，以及高於32%水平外貿依存度的國家，無論是由於國外貨幣嚴重超發的溢出效應還是國內的貨幣供應量劇增，通貨膨脹和貨幣貶值已經是不久之後的確定性事件。擺在眼前的當務之急，就是如何進行資產合理配置，規避通脹風險，最大化地實現家庭資產的保值增值。
那麼，未來10年投資什麼可以抗通脹？
【我們的觀點】
每個人、每個家庭都具有著不同的風險承受能力和投資風格，在專業程度上更有著極大的差異。因此，資產配置上，選擇最適合自己的產品，才是我們專題最終要義。否則，好的產品不一定能夠獲取最好的收益，甚至是損失。
今天，我們對此問題進行專題分析如下：
NO.1 股票市場
股票市場，是一個高風險高收益的市場，不適合非專業人士。在歷史文章中，我們曾經說過一句話：股票市場對眾多散戶來說，就是一個韭菜園。在牛市行情中，大家往往都以為自己是個種植者，看到一片生機勃勃的景象和豐厚的帳面財富。但最終會發現，原來自己卻是韭菜園中的一棵，只能落下被人收割之後的哀嚎。
但在這樣的高風險下，卻也不能否認股票市場的高收益性。從《胡潤富豪榜》中，我們看到，大中華地區資產600萬元以上的494萬戶家庭中，千萬級家庭有企業主、金領人士、炒房者和職業股民四類家庭，億元級則由企業主、炒房者和職業股民三類。可見作為專業投資者，職業股民的創富能力是非凡的，也意味著股市的高收益性特點。
未來的10年內，國內股市必然有一波令人瞠目的行情。看下圖：
曾經說過，如果我們以百年的眼光看中國經濟，最近20年的股市、樓市上漲的高點，都不過是高速公路上的服務區，每一個低點都是一個歇腳點和加油站。
從上圖中的藍線可以發現，股市的長期趨勢是向上的，這一點無論中外，莫不如是。具體到現在，拋去90年代初的走勢不談，自1995年以來已經經歷了幾波上漲和調整。最長的一波調整是2017年末結束的滬指漲幅高達5000餘點的超級牛市後，歷時5年的調整期。而最近的這波調整，自2015年7月以來，直至今年3月末，也已走過了接近5年。從技術角度和時間周期上，以及當前貨幣寬鬆的市場環境下，資本再次進入股市，推動新的一輪牛市行情，幾乎可以說是概率極高的事情。
當然，以上的所有判斷，都是基於長周期的角度。如果沒有極強的意志力，在短周期的調整和下跌中，股民的心理最終將被擊潰而淪為韭菜。
【小結】
股票市場，是一個心理博弈的戰場。無論勝負，都是心理是否強大的輸贏，只適用於高風險承受能力的投資者。
如果有強大的心理和高超的專業技術，以及科學的資金管理理念，股市將是收益極高的市場。
如果沒有這樣的特質，可以通過購買股票型或者混合型基金產品，讓專業的人做專業的事。讓專業的人為您理財，不失為一條好的途徑。
NO.2 國內樓市
國內樓市的黃金20年，是全國房價普漲的20年，就如同牛市上漲初期的普漲一樣。而普漲之後，往往就是分化的階段。所謂的樓市「白銀時代」，就是指的未來區域分化的10年。
可以肯定的是，房價的「名義價格」上漲是必然的。每一個分享了樓市財富的人，跟其他類型的財富創造者一樣，所有的財富創造行為，都是因為踏準了時代的節拍，抓住了財富的風口。所謂的房產增值，在我們看來，都僅僅屬於資產保值的範疇。看下表：
上表是2000年以來的貨幣供應量M2和國內生產總值GDP增長率，以及兩者的差值。這20年，M2和GDP的差值年均為5.875%。
當市場中流通的貨幣超過市場流通貨幣需求，貨幣自然會推高商品和資產價格。M2和GDP的差值就是超過需求的部分。因此，樓市的價格從長期來看：
平均漲速最低等於「貨幣供應量M2增速-GDP增速」；大概率等於「GDP增速+物價上漲速度」，小於或等於「貨幣增發速度+物價上漲速度」
我們依據年化5.875%的年化漲幅計算了下表：
也就是說，2000年以來的20年，僅貨幣增發因素推動的房價上漲淨收益約為200%。
所以，在貨幣供應量回升至11%區間的當前，在全球貨幣嚴重超發的現在，未來房價在城市區域分化的前提下，重點城市群的核心城市房價由於貨幣增發、落戶放開、人口聚集等諸因素推動，上漲是必然現象。
【小結】
對於穩健風格的投資者和家庭而言，選擇更有發展前景的城市買房，不失為一種有效的、安全的投資渠道。
也許會有很多人吐槽房價的高企，但在經濟規律中，商品的價格上限，從來不是貧窮者確定的。它的決定權，永遠在少數的富人階層手中。
NO.3 貴金屬
黃金是貴金屬的典型代表。俗話說，貨幣天然不是黃金，但黃金是天然貨幣。
1971年，美國宣布美元與黃金脫鉤、終結布雷頓森林體系之後，美元的國際貨幣霸權地位從根本上是靠軍事霸權和國家信用支撐。
當前，美國的特立獨行幾乎讓其原來的盟友與其離心離德，最多也就是貌合神離，美利堅合眾國在全世界越來越孤立。在這樣不安定的國際形勢背景下，美元的世界貨幣地位必將每況愈下。
在這樣的形勢下，世界各國紛紛要求將在美黃金儲備運回本國，同時積極增加黃金持有量。兼之出於經濟的不穩定性和國際安全形勢緊迫性，黃金需求驟增。
【小結】
無論是不安定的國際形勢造成還是黃金的供需矛盾使然，黃金價格都可能走出長期上漲的牛市行情。
NO.4 銀行理財
高流動性的銀行理財產品其實歸屬於現金資產。其收益率已經呈明顯的下降走勢，阿里的餘額寶收益率下滑是最貼近老百姓的切身感受。
尤其是在貨幣寬鬆、利率走入下降通道的形勢下，銀行理財利率下行，收益降低是必然的。
【小結】
無論何時，無論如何投資，持有一定額度的現金資產都是必須要配置的資產項目。這是保持流動性和資產鏈安全的準則。
【結語】
綜上所述，對於厭惡風險的保守型和穩健投資者，房產和黃金可以作為重要的投資方向；
而對於激進投資者而言，無論如何「激進」，高風險高收益的期貨、股票等值得未來作為重要投資方向，但都必須控制在一定的限度之內。
從《胡潤財富報告》中的千萬級職業股民資產配置中，我們可以發現，他們的現金及股票等有價證券資產配資比例僅為29%，房產佔比為60%；億元級職業股民則分別為70%和20%。可見，房地產類別的投資，是職業股民的壓箱底財產。
◎無論如何，記得持有一定的現金資產，這至關重要。
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未來10年，投資農業種地是最好的抗通脹模式。
民以食為天。任何時候，任何情況下，不論經濟怎麼萎縮或膨脹，投資農業種地永遠都會有收穫有回報。
一、目前土地租金相對便宜，可以以較低的租金租到土地，使資金升值。租金低的主要原因是因為農村許多人寧可在外打工也不願在家種地，使許多農田出現荒地甚至無人耕種。在農村，一畝地如果種傳統的農作物小麥，除去人工、化肥、水費開支，年純收入不足千元，與在外打工月收入2000至3000元相比差距十分明顯。因此，從目前農村土地出租的情況看，每畝地的年租金在150-400元區間，如果大面積租種的話租金會更低。
二、投資10萬元，種植傳統農作物，能有效抵禦通脹。以種小麥為例，在陝西按每畝地300元的租金，10萬元可以租330畝地，如果全種小麥，畝產在800-10000斤左右，小麥每斤按1元至1.3元的統購價，最低每畝純收入可達100-200元。陝西關中地區一般是兩季作物，小麥收割後可以再種些青玉米、胡蘿蔔、秋菜等秋季作物，收成好的話，每畝純收入也在100至200元之間，這樣平均每畝年收入按310元算，淨賺10萬元。種植傳統農作物的好處是國家有補貼，收購價穩定，技術含量低，除了天災，收益都很穩定，比投資股市期貨等安全可靠。
三、投資種植當年生和多年生的經濟作物，收益會更高。瞄準百姓餐桌和菜藍子，種菜和種植水果是提高收益、抵禦通脹的最佳投資。當年生的經濟作物以大眾蔬菜為主，在瞅準市場的同時，採取品種多樣、薄利多銷的方式，一般每畝地的純收入均在500元左右。多年生經濟作物，以種植蘋果、梨、核桃等水果為主，這些水果和堅果具有儲存時間相對較長，市場需求量大的特點，一般從種植到結果大約需三年左右的時間，但如果到了盛果期，每畝年收益在2000元左右甚至更多。
因此，社會怎麼發展，人總是要吃飯的，選擇投資農業，一定不會錯。
一：未來10年，房子已經不再保值
理由1，人口紅利見頂，儘管專家們還在鼓吹大城市經濟圈。但科技已經將世界變得更為緊密。農民工回鄉已經成為潮流。新生代的90後的年輕人要在大城市裡買房，相對來說難度太大。90後的父母，大多都已經有了房子，甚至是幾套房子。
理由2，農村養老機制的逐步完善。宅基地的確權。讓農村土地的流轉，有了一定的選擇，中國並不是因為土地少而價高，而是人為炒高了土地的價格。許多70後80後的，沒有在大城市買房的人，選擇放棄大城市的生活。
理由3，國家政策已經看新定義了「房子是用來住而不是用來炒」。房子作為金融屬性的價值雖然還在，但已經大大減弱。
二：未來10年，黃金沒有保值功能。
理由：黃金已經失去了作為金融屬性的價值。僅僅是作為飾品，工業用品存在。黃金之所以歷來都有保值的功能，是因為它有金融屬性，作為貨幣存在的。但現在進入了貨幣電子化時代。現在上街都不需要帶現錢，紙幣都將慢慢退出市場，黃金更是已經沒有了貨幣價值。歐洲債務危機，對本國貨幣最缺乏信心的時候，人們選擇的不是黃金，而是比特幣。
三：未來十年，股市可期待，指數基金
中國A股一直以來，由於市場不太成熟。一直都是超級大賭場。但未來10年，隨著退市機制一步步完善，散戶的減少。市場將走出緩步向上的行情。建議長線持有指數基金。
四：未來十年，國家政策將向農村更多傾斜。機會可在這農村找。
經濟發展已經再次遭遇了 2008 年那樣的「逆周期」 ，工廠、企業都在縮減編制，外來人口逐步在返鄉撤離，商鋪招租、轉讓的廣告也是越加顯眼。
看看吧，「大基建」時代再次捲土重來了，上萬億的專項債務都在加緊落實，各地一度擱置的地跌、高鐵項目又重新上了日程；央行一輪輪的「降準」在給市場輸入人氣和流動性，今年或許還會有 3 - 4次全面降準，甚至降息也存在極大的可能性。。。
印鈔機又再次開足了馬力。。。每年新增的貨幣數量都維持在 10% 以上，大量的貨幣在快速湧入市場，每年我們口袋裡的積蓄都在以接近 10% 的速度貶值，試問有哪些投資項目的收益率可以達到 10% 以上？除了高風險的股票、基金、期貨、原油似乎並沒有太多其他備選選項。但是往往這些高風險的投資不但不能賺取收益，還很容易把本金都賠在裡面。
所以說，對於普通人而言，幾乎沒有跑贏通脹的投資標的物存在。
投資房產？
房地產說白了其實也是一個「周期性」的行業，不妨把眼光放得開闊一些，看看世界範圍內的發達國家，哪一個沒有經歷過地產業的繁榮與興衰？
在這20年時間內，我國地產業發展的太過於迅速了，甚至不少城市的房價翻了數倍之多，讓很多居民幾年之內憑藉房產晉升成為了「中產階級」。但是「是非成敗轉頭空」，房價虛高已久，早已脫離了居民的實際購買力水平，未來走下坡路也是大趨勢。
房價下跌是在順應客觀自然規律，但是往往有人會自負地認為可以憑藉人的力量「勝天半子」，就像有人想憑藉一己之力去扭轉萬有引力一樣讓人感到可笑。
房價高速增長的時代已經一去不復返了。
投資其他標的，不如投資自己的未來
「依靠別人，不如依靠自己」。浮雲君非常鍾愛這句話。
投資的回報率一般都是存在限度的，但是自己的能力、自己的價值卻是可以無限提升的，只要我們願意付出時間與精力去歷練、去學歷，可能性都是存在的。
我們所具備的最大資本是什麼？不是那兩三萬的積蓄，也不是我們那張看多了就厭煩的老臉，而是我們的所擁有的、可以自由支配的時間。我們每個人的一天都擁有 24 小時，每個人的活法都不一樣，每個人給自己的定位也都不盡相同。選擇、努力上的差異造就了後天巨大的差別。
浮雲微語
畢業 10 年後的同學聚會，昔日的朋友再聚首，為何會出現如此天翻地覆的差距？難道成功的同學都是依靠投資理財發家致富的？基本不是。
或許有些人是憑藉父母的關係、或許有些人是靠運氣，但是浮雲君相信：更多的人，是依靠光鮮背後夜以繼日的努力！
在思考未來10年我們應該投資什麼來抵抗通脹時，很多朋友會想到一句話：以史鑑今。沒錯，回望過去可以預知未來。但是，我國經濟發展不會簡單的重複，而是在未知中走出自己特色的道路。毫無疑問，未來10年投資自己是對抗通脹的最好方式。
1.未來10年可對抗通脹的投資。
參考發達國家的經濟發展歷程，未來10年可以對抗通脹的投資仍然有不少，以下舉幾個例子說明。
股權投資：未來10年無股權不富。相信很多朋友聽說過這句話，這說法是有一定科學性的。我國目前已經進入了一個新常態，再想靠過去20年那樣只要借錢買房就可以賺錢的日子一去不復返。股權投資是一個可能大賺的項目，但一般人很難介入和參與。
股票投資：我國股市是一個很不一樣的市場存在，過去這麼多年，很少有人能夠從中賺到錢。但是，我國一直在努力把股市做好的決心從來沒有改變。經過這麼多年的試錯和優化，未來10年我國股市很可能有大的機會。
全球化配置：全世界還有很多國家尚處於幾年前甚至是10幾年前的中國，它們的經濟發展路徑與我國有很多類似之處。我們可以用我們國家走過的路，去丈量未來它們的發展之路，就像做了時光機器一樣。因此，我們可以參與這些國家高速發展帶來的巨大收益，即全球化配置也是一個好的投資方式。
2.未來10年可能消失的職業。
隨著科學技術的發展和人工智慧的大範圍普及，未來10年會有越來越多的行業會被機器人、人工智慧算法取代掉。
什麼樣的職業很容易被機器人取代？只要是能夠標準化的重複勞動，或者是以數據統計分析為基礎做決策的職業，都很可能在未來10年消失掉。例如：生產工廠流水線作業的員工、收銀員、銀行櫃檯工作人員、司機、小物品生產商等等。
3.投資自己是對抗通脹的最佳方式。
未來10年，很多職業很可能會消失掉，而大部分人的原始積累並沒有達到通過投資就能夠支持餘生。故如何確保自己在未來10年仍然具有很強的市場競爭力是關鍵中的關鍵，比未來10年投資抵禦通脹更重要。
投資自己就是不斷的學習，豐富自己的綜合知識體系和朋友圈。若從事可能被取代的職業，要提前布局，換崗位，等等。
我國經濟已經進入了新常態，所謂新常態就是經濟不會像過去10年、20年那麼高速發展，會向中速發展逐步轉向一個相對較低的速度發展。未來10年橫向對比其他發達國家經濟發展的過程，更有借鑑意義。其中，值得關注和投資的產品包括股權投資、股市、基金等。
大南山伯爵，MIT-NUS博士後，資深金融人士，用專業的知識、大白話的方式為您科普投資理財知識，讓天下沒有難懂的金融！歡迎關注、留言交流。
我們發現，實際上，股票是最佳的跑贏通貨膨脹的投資品種。但是呢投資於股票的投資者平均回報率卻是最低的。我們再分析出其中的原因。讓大家儘量去避免出現這樣不好的結果。我會演示一下通貨膨脹是怎麼一步一步的侵蝕掉你的財富。讓你知道通貨膨脹要想逃避是不可能的。我還會分析一下通貨膨脹對於企業的影響。最後給出戰勝通貨膨脹的有效方法。
下面我們來具體看一下格雷厄姆是怎麼說的？格雷厄姆說長期來看，股票收益率能抵抗通貨膨脹。但他說不是任何時候股票收益率都能抵抗通脹。當股票高估的時候，人們往往以抗通脹的名義進行投資是危險的。雖然大部分時間股票比債券更能抗通脹。但是如果股票高估，債券收益率又高於股票時。並且收益率明顯高於通脹時 ，債券也能抵抗通脹，並且比股票更好。而且不要因為股票過去上漲的幅度來高估股票抗通脹的能力。而去買入高估的股票把自己放在虧損的懸崖邊上。
他分析了一下，整體來說呢，通貨膨脹不會明顯增加美國整體公司的淨資產收益率。這其中可能是因為通貨膨脹會導致工資的增長超過了生產率的增長。另外呢，雖然銷售額增加，但是支出也會增加。 實際上有一些公司是在通脹中獲益是，這個後面我們再說。
其實格雷厄姆在這裡主要是提醒大家在股市情緒高漲的時候一定不要過分樂觀。過去指數大幅上漲，恰恰是危險的。高估的指數將降低未來的收益率。
看一下這是他當時寫這本書的時候，指數的情況。標準普爾股價指數從30年代。一直持續的上漲，所以當時參與者都認為股票是最好的抗通脹品種。格雷厄姆，主要是想提醒大家注意性價比。
我們以更長的時間來看一下。各種投資品種，如果放在一個更長的時間來考察。股票，無疑是最佳的抗通脹品種。這是美國過去200年各大類資產實際回報率的指數。這是著名的西格爾教授的數據。股票在一個非常長的時間來看。他是收益率大大超過國債和企業債券的抗通脹的品種。而國債和企業債券呢也有一定的抗通脹的作用。黃金呢基本上能夠保持一定的購買力 ，但總體只和通貨膨脹打了一個平手。而如果你持有的是現金，經過長時間的貶值，將會變得一文不值。
我們再回過頭來看一下國內的情況。研究的結論也基本是相似的。只是多出了一個房產投資的收益。一線城市的住房是乎成了最佳的策略。上海的房價長期穩定上漲。實際增速達到了年化10%，不過股票的回報率也不低。長期指數的回報率達到9%。而股票基金的回報率達到13%。但是我們也不能肯定，房價長期能夠得到這麼高的回報率。所以投資房地產其實風險我們現在不能評估。也許就會出現數年甚至幾十年低回報的情況。
那股票的指數整體收益率是比較高的。是不是就代表市場參與者大部分人回報率就高呢？我們來看看過去20年，標準普爾500指數，年化達到8.2%，但是呢，平均投資者回報率卻是2.1%。甚至跑不贏通脹。我想大部分人他是低於平均投資回報率的。這樣呢，他們可能是虧損。更不用談跑贏通脹了。
我們來看一下，實際上過去20年美國投資者經歷了三次大牛市和兩次熊市。這兩次熊市的分別是從2000年3月到2002年10月。然後07年10月到09年3月。總共熊市的時間也就持續四年。也就是說，過去20年中有16年是牛市。但是在這樣幾乎是天堂的股市中美國散戶的平均回報才2.1%。這到底是為什麼呢？實際上我們來看一下，往往在股市估值很高的時候。投資者會持續的增加持有股票。所以買入的價格會越來越高。買入了高估的股票，所以收率會很低甚至是賠本。九七年到九九年的時候，大量的人是重倉了巨大的泡沫的網絡股。在2000年的時候甚至跌去90%。2007年，股票絕對高估的時候又吸引了許多的投資者入場，2008年的金融危機，就埋葬了很多人的財富。
國內的a股情況也是一樣的。絕大部分的投資者呢，更加的不成熟和非理性。追漲殺跌，跟風炒作。我想意識和資金安排方面的專業知識。散戶往往都是在牛市中後期投入大量的資金。股市的泡沫破滅時，他們的財富被化為灰燼。他們也成了被收割的韭菜。而在熊市中呢，由於過去虧損的深刻記憶，完全不敢再投入買入便宜的股票。我們來看一下這個k線圖。下面的成交量，往往是在牛市的時候，成交量特別大。而熊市的時候呢，成交量特別低。這就證實了，投資者願意在牛市的時候加入，而在熊市，便宜的時候呢不敢買入。這就是造成市場參與者平均收益率遠遠低於指數，甚至虧損的原因。
是不是因為這個現狀,我們就不應該加入股市呢？我們是不是不能有任何的投資呢？我們不做投資會怎麼樣？
我們先來假設一下，假設通貨膨脹在中國，能達到5%，每個月存5000塊錢，十年以後呢，相當於四十五萬7千439元。通貨膨脹，在這十年呢，吞噬了我們十四萬二千五百六十元。如果在30年以後呢？我們的財富將有一大半被通貨膨脹吞噬掉。你存到100萬以後，你每個月存的錢，基本上被通貨膨脹吞噬掉了。100萬每年有5萬被通貨膨脹吞噬掉。而這些可能是你一年能剩下的錢。你如果你一年能存下的錢只有五六萬。當你到達100萬資產後，如果你不能有效的抵抗通脹，你辛辛苦苦一年所存下來全被通脹給侵蝕了。所以如果你不進行任何的投資。你怎麼努力，怎麼節約，最後呢，都是----窮！
我們又來看一下，如果我們每年的收益率能贏通脹15%，只要每個月定投5000元。十年以後我們就是百萬富翁。20年以後我們資產就接近了千萬，40年以後我們的資產將上億。所以呢，一個是負的5%，一個是正的15% 通過時間的積累，每個月定期投入5000塊錢。十年以後，就開始拉開差距。以後一個可以財富自由。而另外一個呢，還得辛辛苦苦的工作，但仍然跑不贏通脹。等到達到退休年齡，一個可以改變下一代的命運，而另外一個呢，可能到最後，連買藥的錢都得省著來。這個不是嚇唬你啊，其實我們身邊都有很多這樣的例子。我們的父母這一代，很多人你應該都能看到。二三十年前好不容易存了幾百，幾千塊錢。到現在可能，不夠他們一個月的藥錢。這就是通脹偷走了他們的財富。你難道想讓你老的時候也這樣嗎？你就是現在存了100萬，可能二三十年以後，就只值幾萬塊錢了。所以怎麼工作，掙更多的錢。是必須的。而怎麼使自己的錢保值增值，是更重要的。人家說年輕的時候，是工作掙錢。而到一定的年齡，你必須讓錢為你工作，否則你永遠也擺脫不了命運的枷鎖。逃避不了通脹對你的壓迫。
我們來看這有一則報導。如果現在是35歲，打算55歲退休的城鎮職工，這肯定是女性了，如果男性想要工作到退休。我們這年齡可能得65歲了。到時候還不知道有幾年能活的。有可能一直工作到死。那麼現在呢，你的月收入，如果是15000元，在你退休的時候可能每個月能領取6000元。如果考慮通脹的因素。月也就3000塊錢的收入。然後退休以後，你想保證溫飽，可能都比較困難。越老你的錢就越不值錢。目前工資15000塊錢是高收入了吧，低收入的人群，會更加悲慘。而這一切呢，必須建立在養老金能夠正常足額領取的基礎之上的。所以投資的水平，對人們今後的生活影響是巨大的。
你逃不了通脹，你能逃得了投資嗎？如果你不買股票？實際相當於你是看空股市的投資者。如果你不買房子，實際上是看空房產的投資者。如果你拿工資只存銀行，那你就是收益率為銀行利率的投資者。你無法擊敗通貨膨脹，其實你就是個收益率為負的投資者。
千萬不要以為把頭埋在了沙裡。市場就找不到你了，他一定會找到你，把你痛扁一頓，然後在你悲傷的眼神中揚長而去。留下無助的你。
當我們不能逃避，我們就要早做準備，就要勇敢面對。絕大多數人那花了六年時間讀小學。然後又六年時間讀中學。再加上四五年的大學，然後再是兩三年的研究生，僅僅是為了每個月賺幾千幾萬的工資。然後每個人都覺得這樣的付出是理所當然。我驚異的是，同樣是這樣的一群人，在投資市場上，卻不想做一點點的努力，他們認為，費力就可以從金融市場掙大錢。怎麼可能呢？所以投資，同樣是一項技能，需要花很多的時間來學習，來磨練，即使是巴菲特和索羅斯。也會偶爾犯錯誤。所以，我們不應該努力的學習，學習正確的理念，投資沒有捷徑可以走。
我們先回過頭來看一下，通脹對公司的影響。通貨膨脹呢，將通過成本的構成。漲價的能力，以及產出三條途徑影響利潤的增長。其能，可能對某些行業有利益某行業不利。但長期能夠戰勝通脹的。有護城河的企業，比如一些壟斷的消費品企業，保險業，銀行業，地產業等。
我們來看巴菲特是怎麼說的，他說房地產業務通常在通脹時期表現較好。把品牌業務呢會更好，比如說喜事糖果。多吉利。這些具有品牌的消費者喜歡的商品，它的價格漲幅可以大大的超越通脹。所以它的利潤呢，也就大大的超過通脹。但是一些實用性性的業務比如說鐵路，通脹時期表現就會欠佳。
在對抗通脹的過程中，其實大家沒有必要那麼悲觀。這是我建的一個股票組合。有保利地產，有銀行，有貴州茅臺這樣的品牌消費品。還有中國已平安這樣的保險公司。你只要以相對便宜的價格，購買了這些優質的股票，長時間持有，忽略一切的波動，你看這個組合曾經在一五年的時候 最大的下跌達到了36%，我沒有做任何的處理。因為一直是滿倉的持有，三年多的時間，組合的淨值達到了三以上。並且跑贏了99.74%的組合。就是說，1000個人跑贏了997個人。而那些大部分的人，都是在股市中追漲殺跌。短線操作。所以合適的價格，選擇好的公司。耐心地持有，你就能夠戰勝大部分人了。
好，我們來複習下，怎麼能夠對抗通脹。第一種方法，是不投資，不投資，你肯定會賠本。因為通脹會把你的財富一點一點的侵蝕掉。最後老的時候艱難的維持溫飽。另外房地產呢，長期是比較好的戰勝通脹的品種。但是短期也可能會出現巨大的波動。中國市場近十年的上漲其實也看不清十年會怎麼樣。國債呢，也能戰勝通脹。其中股票是戰勝通脹最有效的方法。但是投資者沒有投資技能和心態，他可能會面臨著巨大的陷阱和虧損。定投指數基金是一個比較好的方法。尤其是低估的指數基金，但仍然是需要很好的心態和方法。就是長期持有一組優秀的，大的公司股票也能取得不錯的收益。但這上面這些方法呢，都得通過不斷的學習和實踐，才能夠避免虧損和陷阱。我覺得還有一種方法就是能夠交給信得過的人。有投資能力的，並且經過時間檢驗的人幫你投資。這個年時間是10年以上。我想這也是以後，一個巨大的需求。我盡力的讓自己變成一個可以信賴的，並且有能力的，可以託付的人。讓我和大家一起共同的學習和成長。
先說結論。
一二線城市，投資房產。
三四線城市，投資股票。
五六線城市，投資自己。
大類資產抗通脹的時代已經逐步成為過往，未來一定是優質資產抗通脹。
所以我們指的房產，就是一二線的優質房產，股票，就是優質的龍頭股票，自己，就是未來更好的自己。
為什麼只有一二線城市投資房產
買房抗通脹的投資邏輯，其實古往今來都存在。
古代那些達官貴人、皇親國戚都喜歡「豪宅」，優質的房產不僅僅是身份地位的象徵，還籠絡了周邊大量的資源。
我們仔細觀察樓市總體的情況，發現自樓市調控後，一二線城市的房產價格依舊比較堅挺。
以深圳為首的房子，仍然在大幅度上漲。
很多人覺得，房子太貴了，房子太多了，十年後房子多的都沒人要。
但我們看實際數據，一二線城市的人口，仍然穩步攀升，因為發達城市經濟更好，會吸引周邊的人才不斷湧入。
所以即便調控很嚴，房價仍然是穩中有升，尤其是一二線城市中的黃金地段和學區房，價格基本上只漲不跌。
抗通脹的基本邏輯就是優質資產，而優質房產基本上被一二線城市給包攬了。
優質房產的定義：地段好，樓盤好，交通方便，商業圈資源，學區資源，醫院資源等。
為什麼不建議三四五六線城市的人，去一線城市投資房產？
首先，有一部分人已經這麼幹了，這麼去做也沒錯。
只不過房子除了本身的價值以外，還有居住價值，附帶的資源價值也很強大。
且不論各地苛刻的購房條件和限購政策，買了集聚資源的優質房產，僅僅是投資等升值或者出租，確實是有些浪費，沒有把優質房產的價值發揮到極致。
另一方面，自己不居住在一二線城市，並不熟悉當地樓市情況，買房投資的時候，容易被忽悠，買不到真正值得投資的優質房產。
為什麼三四線城市的人要投資股票
投資股票不是很容易就虧錢了嗎？
這是大眾思維中的一個誤區，從10年來看，儘管指數仍然在3000點徘徊，但很多優質的個股出現了5倍、10倍的漲幅，其實是可以對抗通脹的。
就連銀行股，最近10年算上分紅後的年化回報率，都有超過8%，是足以對抗通脹的。
優質股票定義：上市公司年年盈利，有穩定的業績增長，每年有分紅。
從10年的角度來看，投資優質股票是絕對能夠抗通脹的。
不過前提有三個，一是要投資而不是投機，二是要選擇優質企業，三是需要長期持有。
對於三四線城市的人來說，投資需要也是很旺盛的。
但是相比一二線城市，買房的價值並不大，市中心的房產可能也會有一定的潛力，但絕大多數的房子已經偏貴，買入升值空間較小。
再加上三四線城市人口的情況，租房需求都很低，租金回報比也很少。
另外，三四線城市是非常宜居的，沒有必要非往一二線城市去擠，在當地有穩定的收入，再加上一定的投資收益，日子是非常愜意的。
所以只要能做好投資，抵禦通脹即可。
而購買優質的股票，是相對最能抵禦通脹的投資方式。
五六線城市，最好的投資就是自己
中國的五六線城市，其實相對是有些落後的。
儘管居住在五六線城市，也可以做到怡然自得，但是總體來說經濟條件還是相對比較差，抵禦通貨膨脹的能力也比較差。
五六線城市的民眾，總體收入不高，經濟能力相對較差，代表可投資產並不多，可能還要面臨生活中方方面面，諸如大病醫療、意外的考驗。
而正是因為收入相對較低，在收入提升方面，其實有很大的空間。
所以，對於五六線城市的人來說，投資自己從而增加收入，是最好的投資方式，也是最強的抗通脹模式。
當自我價值提升之後，你會發現打開了另一個世界的大門，普通物價帶來的通脹根本不是問題。
收入的提升，是對抗通脹最好的方式方法，有條件就多學習多進修，多去發達的城市看看，努力讓自己變得越來越值錢。
很多人會有疑問，難道一二三四線城市的人不能投資自己讓自己保值，賺更高的收入來對抗通脹了嗎？
長期來看，肯定是可以的，但短期來看就未必了。
大家肯定都聽說過一個段子，一個人把房子賣了去創業，十年後，好不容易創業成功了，企業賺到的錢，又買回了原來賣掉的房子。
這就是通脹的威力，在短期的通脹面前，買房子似乎比創業賺錢更重要，但是如果把時間跨度再拉長，二十年，三十年，我想肯定是創業的人更具有競爭力。
貨幣流向是抗通脹核心
通脹本身原因，在於貨幣的增發與市場的商品沒有出現等值匹配，導致的貨幣過剩，從而引發資產上漲。
通俗的說，如果市場有1塊錢，製造了1部手機，那麼是匹配的，如果市場有2塊錢了，手機變成了2部，那麼依然是匹配的，而當市場變成3塊錢了，依然只有2部手機，那麼手機的價格就會從1塊變成1塊5，資產和貨幣重新匹配價值，通貨膨脹就來了。
所以通貨膨脹的背後，就是多餘的貨幣去哪兒了。
再舉個例子，市場上有2塊錢，對應的是1塊錢的手機和1塊錢的電腦，當市場上的錢變成3塊了，不一定是手機和電腦都是1塊5，有可能手機漲到了2塊，電腦還是1塊，也就是手機升值了，電腦貶值了。
通脹背後的價格再平衡，一定是市場供需決定的。
但市場上的資金，會有選擇的購買資產，它們追逐的永遠是更好的資產，就是我們俗稱的優質資產。
所以優質資產吸引了貨幣的關注，貨幣的流向決定了抵禦通脹的核心。
所以當我們自己沒有辦法判斷優質資產的時候，不妨讓市場，讓貨幣去判斷。
賣的火的樓盤，大概率是優質房產，成交量大的股票，大概率是優質股票，工資給的高的員工，大概率是人才。
雖不是百分百，但肯定是大概率。
通脹其實一點都不可怕，可怕的是面對潛在的通脹，你選擇了無動於衷。
有時候，選擇確實比努力更重要，但努力一定也是必要的。
健康的通脹是刺激經濟發展的催化劑，我們要正確認識和面對通脹，讓通脹幫助我們變得更有價值。
投資能抗通脹的，必須是賺錢的速度能跑得贏通脹，一般來說只有兩條路：一是自己賺錢收入提高的速度快過通脹；二是自己投資錢生錢的收益跑得贏通貨膨脹率。
所以我分這兩種情況來說說看。
投資在能賺更多錢的地方
1、投資自己
投資自己的方式很多，讀書、學習知識、學習專業的技能、學習做生意、積累人脈資源、學習在職場晉升、鍛鍊身體、保持健康美麗等等，其實都算是在投資自己。
不管有錢沒錢，自己永遠是自己賺錢的第一生產力，自己有能力，沒錢的可以想辦法去賺錢，有錢的可以想辦法錢生錢賺更多的錢。
自己有能力，能不斷增值，這永遠是個人投資最重要的事情。
2、努力提高收入
收入粗分來看，有兩種：打工、自由職業的收入和當老闆開公司賺錢的收入。
無論是哪種，收入一定要不斷增長，如果收入10年不漲，或者漲的幅度都跑不過家庭的開銷增長，那其實就相當於在跌，這樣在通脹的侵蝕下，自己只會越過越窮。
兩者相比，打工的收入更穩定，但漲幅可能不會太大，不過對於大多數人來說，收入的主要來源仍然是職場，所以只能努力提高自己的職場競爭力和議價權。
開公司如果做得好，收入就不是線性的了，很可能一下子賺很多錢，但這也是少數人能成功的事情，風險比較大，有能力去做，成功 ，就能改變命運。
什麼樣的投資收益率能跑贏通貨膨脹率
以中國國內來說，因為投資的渠道並不多，所以能跑得贏通脹的投資大概也就幾種：房子、股票、指數或股票型基金、黃金。這些投資渠道如果做得好，收益率一定能跑贏通貨膨脹率，但其風險也不小，會有虧損本金的風險。
理財和銀行存款，也會有收益，這個收益雖然相對安全一些，但收益率較低，長期來看一般還是跑不過通脹。
1、房子
過去20年是大多數中國人積累財富，甚至實現了翻身變富裕的主要投資渠道，一線城市的房產持有超過10年的，很多都翻了很多倍甚至十幾倍。
但未來十年投資房子的風險肯定是變大了，而且國家現在的基調是房住不炒，新樓盤都嚴格限價，二手房即便是漲價，在新房價格的參照下也還是有限的，最後可能就看各個地方住宅供地的供給情況了，長期還看一個人口流入流出的情況。
但總體上看，只要不是買到人口流出，房子賣都賣不掉的地方，不談10年再翻幾倍，只是穩定增值，跑贏通脹的概率還是很大的，只要房貸能供得起。
2、股票、指數或股票型基金
這幾個都和股市有關。
其實只要國家經濟不出問題，能持續穩定的發展，上市公司都能不斷賺錢，股市10年期間總體一定還是會走高的。
買指數，或者買好的公司股票，持有十年，收益跑贏通貨膨脹肯定沒問題。
但不管是炒股還是買基金，都有風險，只不過基金波動的幅度會小於股票，但也依然會波動，也依然有風險。
未來10年，我認為股市賺錢的效應會大於樓市，但對於大多數人來說，這個錢卻並不好賺，散戶在股市中永遠還是會虧多賺少。
對於大多數人來說，找到好的公司，在價格合適的時候買入，長期持有，是相對短線更容易的賺錢方法，但真的能懂的人，真不多。
實在不懂可以買指數基金，只是記住在特別高的時候也不適合買，逢低買指數，然後還是需要長期持有，因為短期仍然會波動，不要老是追漲殺跌、高賣低買。
3、黃金
黃金相對前兩者來說，門檻有點高。
首先是如何買賣的門檻，其次是預測黃金波動的門檻。
黃金不像股票，股票背後有公司，只要公司業績好，持續增長賺錢，這個公司的股票長期來看就能漲。
但黃金本身是沒有價值的，黃金價格的漲跌完全是市場投機資金博弈的結果，背後的影響因素又非常複雜，所以預測黃金的價格真的很難。
黃金適合炒作，長期持有不一定賺錢，長期能賺錢的依然是少數人。
未來10年，去從兩方面著手，一邊提升自己努力賺錢，一邊好好學習讓自己的錢不斷生錢，其實通過投資想跑贏通貨膨脹並不難。
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過去十年最好的投資是一線城市地產，不但抗通脹而且社會財富迅速的集中到一，二線城市大量持有房產的個人或家庭手中。那麼未來十年投資什麼可以抗通脹呢？
1.投資自己，最有價值的投資永遠都是投資自己，通過學習投資能力，增加財產性收入。通過技能學習，增加工資或經營收入。
2.房地產通過階段性的投資機會對抗通脹？地產過了黃金期，中期築平臺，不同城市因為土地供應，人口流動，地方政府政策不同，漲跌互現。所謂白銀時代，投資者要關注的是：一，跌出來的機會，目前全球經濟處於蕭條期。如全球再次發生金融危機，必然跌出機會。二，長期高位盤整後，居民收入提升，疊加貨幣長期放水，房價迎來上漲。
這兩種情況，依據各地潛力，珠三角，長三角，成渝地區人口流入城市。
3. 通過大類資產配置方式，根據國內外的宏觀經濟情況，由基金，信託，銀行存款，資源類商品，債券構建投資組合，每年按宏觀經濟地變化做出相應的調整。實現資產的保值增值！
4. 加盟大型消費，醫藥，食品連鎖品牌，從中優選適合自己的項目，是對很多人適用的投資方法。可以分享未來15年的消費升級紅利。
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