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基金持倉都是公開的,買基金不直接去買股票是不是很蠢的行為?_基金持倉可以不公布嗎

養生投資說: 基金持倉雖然公開,但是按季度公開、信息滯後,基金更多操作如同散戶追求急功近利,基金競爭激烈,持續…

養生投資說:

基金持倉雖然公開,但是按季度公開、信息滯後,基金更多操作如同散戶追求急功近利,基金競爭激烈,持續保持排名靠前也很困難。買基金不直接去買股票不是很蠢的行為,情況較複雜,一切靠自己理性分析和理性投資。

這裡,我只想和朋友們分享幾點個人見解:

一、A股投資者機構化和散戶化將會是長期共存的局面,適合自己的股市投資方式才是最好的。

以美國股市為例,兩者持倉市值佔比長期穩定在60%:40%。

至於是買基金,還是買股票,或者兩者都買,沒有標準答案,適合自己的股市投資方式才是最好的。

二、買基金只是一種懶人投資,其實選擇基金的難度比股票更大。

據中國證券投資基金業協會近期發布的2020年公募基金數據,截至2020年12月底,我國公募基金資產管理規模合計為19.89萬億元,較2019年末增長34.70%。其中權益類公募基金(股票型和混合型)佔比為32.28%,較2019年底提高10.69個百分點,成為規模增長最重要的推動力;公募基金投資股票5.22萬億元,其中持有A股市值合計4.80萬億元,佔滬深兩市流通總市值的7.58%,為近10年來最高水平;偏股型公募基金年化收益平均為17.04%,超過同期上證綜指平均漲幅10.54個百分點,債券型公募基金年化收益率平均為6.91%,超出現行三年定期存款利率4.16個百分點;去年新成立基金1332隻,發行總份額2.99萬億份

由此可見:

1、買基金是一種可以選擇的懶人投資方式。

目前的公募基金,處於A股機構化發展初期,年化收益率較高,引發了全社會的申購哄搶,但是長期看會下降到一個較為合理的水平,比如10%左右。

2、選擇基金的難度比股票更大。

去年新成立基金就達到1332隻之多,我認為,真正值得長期投資的股票最多不會超過500隻。所以,要選擇一隻穩健、盈利相對較高的基金,其實難度比股票更大。

三、長線股票投資者,選擇未來10~20年能確定性上漲10倍以上的股票可能是最佳選擇,歡迎驗證。

我選擇中國光伏發電的NO1兼儲能電池投資目標來作為此觀點的驗證標的。因為光伏發電預期有40年或以上的高速發展時間,那麼作為行業龍頭股就具有絕對的競爭優勢。

您覺得如何?歡迎股友們交流、討論。

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王五說說看說:

如果真像題主說的那麼簡單,基金經理就不會是百萬年薪的高收入者了,絕大部分基金經理都要失業了。另外,股神巴菲特的投資公司也會定期發布公告,其中會披露公司的持股結構和持股比例。這些信息都是公開的,大家也能去看,可股神為什麼只有巴菲特一人呢?和他吃一頓午餐都要花幾十萬甚至上百萬美元。說幾點基金中題主忽視掉的問題吧。

1.基金的持倉並不是立馬就公布的,會有一定的延後,投資者並不能時刻把握基金的當下持倉。

2.基金購買的股票數目非常多,所謂的重倉股也只是比例稍微高一些而已。基金資金多,能夠購買幾十隻股票。普通投資者資金有限,無法做那麼大的分散投資。

3.基金確實會長期持有一些白馬股,但人家不是買了就不動的。炒股的人都知道,最重要的是倉位的把控以及買賣點的選擇。大家都知道一些股票是白馬股,公布的財報業績也不錯,但知道和操作賺錢是兩回事。基金經理的重倉股可以不變,但倉位每天都在變,每天都在做著交易。假設某日持有某股票100萬股,但當天通過滾動操作已經完成了多筆交易,高價賣、低價買,將持倉成本降低了。收盤後基金還是持有某隻股票的100萬股,但人家的成本比早上攤薄了很多。

散戶跟著基金買股,不會滾動操作,或者胡亂操作,以為自己在做T能夠攤薄成本,結果成本越來越高。

同時,基金持有幾十隻股票可能每天都在做進出操作,你就算足夠的資金也沒有水平完成這樣的操作。

4.短期來看,有些人可能是可以選擇模仿基金的持倉獲得一些收益,尤其是在市場好的時候,投資收益甚至比基金還要高。不過,每拋掉的股票都是浮盈,市場一旦有所震蕩,散戶的倉位控制能力以及心態完全擋不住,收益率立馬下降甚至出現虧損。

5.有一些短線實力很好、盤感高超的人能夠贏錢,但這樣的人非常少見,且他們可能已經就是基金經理或者擁有這方面的天賦。普通人想想就好了,千萬不要真的以為自己能夠戰勝機構。

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吳基指談說:

這個問題很有趣,也很具有代表性,也說明很多小夥伴對於基金投資仍然存在一些誤區!認為基金持倉是公開的,這是一個很大的誤解,其次,即便你知道基金的持倉,要按這種組合去直接投資股票,也是很難的。

所以,基金投資和直接下場炒股,還是存在很大的不同的。吳哥就來給大家詳細分析一下!

一、基金持倉並非完全透明

一隻基金的持倉,是這隻基金的核心機密,雖然說一隻基金一年有四次季報的時間,但由於公布季報的時間與真實持倉的時間點仍存在一定的時間差,所以我們只能在幾個時間段內近似得知一隻基金的持倉情況。

1、如果是換手低的基金,我們能夠得知這隻基金的持倉準確情況

例如張坤這類的基金經理,他們的基金規模較大,持倉集中,一隻基金的持倉股票也就十多隻。由於規模大,更重要的是基金經理的風格,是那種認真研究後長期持有的,所以他們並不會過於頻繁地變動自己的持倉情況。

這種情況下,我們是比較容易獲得基金相對準確的持倉信息,並在理論上進行模仿的,但實際情況卻非如此,這個我們後面會說。

2、如果是換手高的基金,我們無法確知當前持倉,更無從跟蹤

有一些基金,重倉股的集中度非常低,且基金經理為了控制回撤率,換手率極高,這類基金就如穩穩的幸福裡的交銀趨勢混合或華安文體健康這類,基金經理的持倉非常分散。

特別地,象金元順安元啟靈活配置混合這樣的基金,其重倉股佔比不到10%,也意味著基金經理持有上百隻股票,這樣的情況,我們顯然無法去判斷其重倉股是啥(因為持倉比例平均,沒有絕對意義的重倉股)

3、基金定期報告只在半年報和年報中才會公布自己持有的全部股票

而半年報和年報的時間都相對是比較長的:

基金管理人應當在每年結束之日起90日內,編制完成基金年度報告並將年度報告正文登載於網站上,將年度報告摘要登載在指定媒介上;在上半年結束之日起60日內,編制完成基金半年度報告,並將半年度報告正文登載在網站上,將半年度報告摘要登載在指定媒介上;在每個季度結束之日起15個工作日內,編制完成基金季度報告,並將季度報告登載在指定媒介上。

所以,當半年報或年報出來的時候,時間與半年末或年末的時間距離就比較長了。

只有獲得所有基金的持倉,才能哆複製基金走勢。特別是重倉股比較分散的基金,重倉股的表現好與壞,可能對淨值的影響並不大。

綜合上面三點,我們可以知道,基金持倉並非透明公開,且是有可能隨時發生變化的。但這還不是最關鍵的地方,請繼續往下看!

二、自己操作股票和投資基金是兩個概念

1、自己操作股票,需要有一些門檻

門檻一,要有時間去看盤

除非你是長線持有,否則需要關注每一隻股票的走勢情況,並進行相應的決策,這對於上班族或無空閒時間的人來說,是不太現實的。

門檻二,要有技術分析基礎

比如說如何判斷走勢,啥時候止損啥時候止盈,都需要看技術圖形來決定,如果對這些一竅不通就直接殺進股市,是比較危險的。

門檻三,資金有需求

比如說張坤的易方達藍籌,持有一些白酒類股,其中股價最高的是茅臺,一股止前要1700多元,一個最小交易單位,就要17萬,對於普通人來說,顯然是比較困難的。

而對於基金,特別是幾百億規模的基金,這都不是事。

2、拷貝基金持股組合來投資顯然不現實

基金規定一隻重倉股的佔比不能超過10%,這也意味著偏股型基金,一般持有的股票都在十隻以上。而這個數量對於普通人來說是太多了,特別對於資金量少的人來說,更是如此。

一般炒股的書上都會建議不要一次性持倉太多的股票,三到五隻足夠了。因此我們顯然是不能直接照抄基金的持倉來複製到自己的股票操作中去。因為基金經理不是一個人,還有一個團隊在一起管理,我們個人是無法去比的。

3、基金投資更重要的是在投基金經理而非具體股票

這一點估計是很多人都沒有意識到的。我們選基金,其實最看重的是其基金經理,基金經理才是一隻基金的靈魂。

基金經理對行情的理解,對行業的認識,對未來的預測,都決定了這隻基金未來將會走向何方。

所以,表現上看我們投資基金是在投資一個股票或債券的組合,其實不然,我們更重要的是在投這位基金經理,他的頭腦和他的決策能力,不是嗎?

4、基金投資的門檻更低

比如說,我們10元起就可以投資含白酒量最高,最純正的招商中證白酒,而投資茅臺卻非普通人力所能及。

另外,基金還可以設定一定頻率的定投,實現傻瓜式投資,自然不需要花費太多的時間。

另外基金投資自然也不需要會分析股票走勢,當然如果能分析,自然也會更有幫助,但對於一些老年朋友來說,顯然這比較困難。所以基金投資會比股票投資更加「友好」一些。

三、總結

其實歸根結底就是一句話,投資股票和投資基金,是完全不同的兩件事,而將基金投資片面理解為只投資其中的股票組合,並想當然的以為這些組合是靜止不動的,這顯然是犯了大錯的。

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謙秋說說:

基金持倉都是公開的,買基金不直接去買股票是不是很蠢的行為?

大家好,我是謙秋說,一個浸潤資本市場18年的老股民。看到這個問題,我覺得這是投資者比較有共性的問題。我也深度思考過這個問題。我覺得你看好某基金的話,最好是優先選擇買入這個基金,其實再考慮是不是適當買一些符合你投資邏輯的權重重倉股。為啥要這樣呢?我來舉例說明下吧,供大家參考。

首先、基金公布的季報,有一定的滯後性,往往公布季報之前的20天裡面,組合的變化還是蠻大的,雖然不至於直接清倉,但增倉、減倉是常態。好比你在2020年3季報看到某基金的第一大重倉股是永輝超市,居然在下一個季度裡面,清倉了,雖然這是極端的例子,但減倉的事情還是蠻多的。而你看到的寧德時代,貴州茅臺,好像穩如泰山,其實只是選擇性的看待問題而已。

其次、往往基金的前3大重倉股,都是出於高估,甚至是泡沫狀態,至少我是沒有勇氣去追漲的。我一般會去觀察新進前10大的重倉股,從這點來說,機構重倉股中的增持榜跟減持榜,更有研究的價值。好比最近出來的增持榜,第一位的京東方A跟第二位的分眾傳媒,我都有關注過,但京東方A的歷史數據,我覺得比較一般,被機構重倉,我覺得賽道的意義更大一些,而分眾傳媒差不多是戴維斯雙擊的存在。只是分眾傳媒我是在5元左右就建倉買入,現在從醜小鴨變成了天鵝。在這種情況下,我本來已經翻倍的小目標可能多看高一點了。

最後、當下機構投資者,受業績的壓力,以及資金推動的壓力,已經無法做純粹的價值投資,現在蠻多的機構重倉股只是趨勢投資而已,不僅僅是透支了未來5年的成長性,甚至於將來蠻多個股是會被證偽的。投資者可以看看增加的機構重倉股南極電商的表現,在短短的半年時間內跌幅70%以上。我只想問,當初的看多報告是怎麼做出來的。

總體看來,盲目抄機構投資者的重倉股,不對基本面,不對技術面進行預判,就有一點以虎謀皮的節奏,在我看來相對比較穩妥的做法,還是打不過機構,還是買他們的基金為好。這是相對穩妥的做法。否則曾經的樂視網、暴風科技這樣的大類,說不定就在等著你。敬畏市場,敬畏投機

謙秋說問答,開心有內涵。

xo700說:

基金持倉的公開屬於相對公開,買基金不是相當於買基金公開的持倉股票,而是買基金管理團隊的金融服務。

基金持倉公開的有限性

1.公開時間上的差位。基金持倉一般季度末公開時點持倉,同時各上市公司公開的信息中涉及其基金持股情況也是以季度末時點為準,而公開信息的發布都在各季末時點之後,特別是上市公司信息公開甚至在季後一個多月,這之間的時間差,給了基金調倉空間。

2.公開持倉上的差位。基金公開一般只公開其持倉市值得前十位,持倉市值十位之後的一般沒有公開,加之基金實操中還可對其前十位持倉股票在公布時點前人為幹預,所以,基金的實際長期持倉情況可能並非公眾所見。(基金每天的時實估值與基金晚間公布的淨值一般有差距,間接證明了這種情況。)

基金管理團隊的優勢

1.知識優勢。基金管理團隊一般由具有證券從業資格的金融人員組成,他們的專業知識就是金融類,請專業人才做專業工作,本身就是非專業投資者購買基金的初衷。

2.專職優勢。基金管理者相當於全日制金融工作者,他們的日常工作就是對基金管理的股票及其他有價證券進行調、研、買、賣,普通基金投資者大多都有自己的本職工作,不可能有時間、精力來完成該項工作。(前幾年基金行業招聘了一批期貨操盤手,結果是那段時間的基金操盤風格極具攻擊性,普通投資者能做到嗎?)

3.信息優勢。與普通基金投資者比較,基金管理者可獲得更及時、更真實的各類財經信息,並能更合理地對其篩選、利用。

4.制度優勢。基金的運作有嚴格的制度,包括資金持倉比例、股票等標的物的持倉規定、止盈止損等等,用制度來規避人為錯誤,控制風險。

5.抱團優勢。這一條不需要多解釋,只需要明白抱團後信息更全、資金更大、力量更強,結果就是強者恆強。

綜上,購買基金是非財經專業人員理智地參與投資股票等理財的行為。

與時間成為朋友說:

首先,從專業的角度來看,基金經理是吃金融股票這碗飯的,開玩笑地說江湖上有句話,不要拿你的愛好去挑戰別人的飯碗。同樣反觀當下最火的賽道股,大而美的股票都是開年來漲勢喜人,相當於明牌了說,白酒,光伏,新能源車後勁十足。你說你敢追高買麼,你敢用多少資金持倉,如果你買過之後就會回調,你能抗幾個點呢。這些基金經理都能,而你不能就是關鍵。

其次,基金經理看好某隻股票要建倉時候,會在前一天尾盤大量買入,不是為了拉升股票,而是為了第二天或者之後時間慢慢砸盤,高賣低吸慢慢收集籌碼,然後再看長期價值向上。你只是和基金經理買對了同一隻股票,而沒有相對的持股價格,基金一直對你有股票價格優勢,你能夠在股票起起伏伏的時候保持和基金經理同樣的耐性麼。

最後,在這支股票價值兌現後,基金的股票走的時候不會跟你及時地說的,等到你反應過來後,也許還能止盈出場,大部分應該是把之前賺的也都在離開的時候搭進去了。

在和基金對比時,其實就是一個心理博弈,就比如,天時地利人和武器裝備兵馬你都不佔優的情況下,你還能冷靜地看待股票麼,所以一味的去抄作業,在什麼時候都不好。他既然敢公開,就不怕你抄。你能買他一樣的股票同時,還真有可能是給人抬轎了。

所以,股票交給專業人士打理是比較放心的,如果想自己操作,建議學學趨勢交易法,提高自己能力,不要一味的模仿抄作業。如果有網友需要學習的話,我的小濤養花知識文章裡不定時的都會更新一些自己操作心得,歡迎大家共同學習,一起進步,最後提示大家,股市有風險,入市需謹慎!!!

老王侃說:

老鐵基金持倉數據是延後公開的,要是實時公開那不是就能割基金韭菜了嗎,一般一年四個季度,每個季度公開上個季度的持倉信息,二季度看一季度持倉數據,意義不大,人家有沒有調倉換股你根本不知道,沒辦法跟著買,萬一人家調倉換股你不就高位接盤了嗎。

如果買茅臺你就不用擔心了啥時候都可以閉著眼買,只要你長期持有

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作者: 瓦要問答

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