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銀行理財"破淨"風暴,後勢怎麼走?投資者怎麼做?_銀行理財跌破淨值何時休

餘生要有趣說: 購買者糾結、痛心死了。低風險怎麼變成高風險了啊? 我也是疼心者之一,虧的晚上都睡不著,都不敢看…

餘生要有趣說:

購買者糾結、痛心死了。低風險怎麼變成高風險了啊?

我也是疼心者之一,虧的晚上都睡不著,都不敢看帳戶了。哎,哎,哎,沒法了,買點低風險的理財產品都這樣了。

銀行理財產品大部分持有的也是債券。11月份以來,債券市場經歷了暴風雨,淨值持續下跌,引發了持有者持續贖回,然後再下跌,再贖回,惡性循環,至今沒有止跌回升跡象。這樣的劇烈震蕩,對購買者的信心造成重大打擊。所以,持有到期的還是先贖回為好。

近一段期,隨著疫情逐步放開,國家發展經濟決心明顯,已連續出臺提振房地產等政策,人們對經濟升溫預期普遍升高。由於對市場流動性的擔憂,低風險的債券市場迎來了巨大震蕩調整,淨值持續下跌,導致持有者大量贖回。

債券市場的波動,同樣對銀行理財產品衝擊明顯,隨著理財產品淨值不斷下跌,持有者看到不斷虧損的帳戶,感到痛苦不堪。

拉長時間維度來看,債券市場終歸要回歸正常,長期持有的還是會賺到正收益的。

不管怎樣,還是趕快止跌吧!趕快企穩回升吧。真是的,也該有人出手管管了啊,畢竟是老百姓的血汗錢啊。俺們小老百姓積攢點閒錢容易嗎?怎麼了,國家發行的債券,不是讓老百姓購買的嗎?這難道不是給國家做貢獻的嗎?

靜思春秋說:

我在工行,建行理財有十三,四年了,印象中那時的利率有4.65,4.5,4.1,4.05等,到期本息一分不少,從沒虧過。之後4年多時間,因為買房子常大額充貸,沒啥閒錢理財了。

最近四五年沒有還貸款的負擔了,又開始理財了。利率低些了,3點幾了,但也沒虧過一分錢,都是到期本息如數到帳。

最近看網上大夥寫的文章,也有視頻上,反映銀行理財本錢虧得一蹋糊塗。我才注意了一下自己的理財,其中一筆50w的,40天虧了1500元的本金。多虧買的是60天的,到期不管虧多少,得趕緊贖回。另一筆5萬多,最低持有180天的,我記了4天帳,今天比三天前利息少了86塊錢,好在還沒虧本金,我立刻贖回了,明天到帳。這叫嘛事?!

連建行的龍寶這樣利率低,隨時兌付的也競然有一天利息降了幾元錢。看來以後只能保守處置閒錢了,存款吧,起碼能保本金啊!

利君言說:

銀行理財″破淨"風暴!後勢短期還是波動,不會一直上升的。投資者今年受到了深刻的教育,連低風險的理財產品都虧損,到底是天災還是人禍?心裡不明白。普通老百姓把血汗錢虧了,還能怎麼辦?不再買銀行的理財產品了,存銀行定期存款,還是受《憲法》保護吧。

王五說說看說:

最近一個月低風險理財產品成為了高風險的代名詞,投資者虧損嚴重,不少理財產品不是破淨那麼簡單而是虧得比股票基金還要嚴重。

購買理財產品的投資者追求的是4%左右的低風險收益率,沒想到不僅一分錢沒賺還虧了不少,更是有人一個月虧了幾年的投資收益。

投資者應該怎麼辦?給大家建議前先解釋下為何理財產品會虧損得如此嚴重。

理財產品以前也虧只不過不由投資者買單

有人覺得自從理財產品改成淨值型後才開始虧損的,其實這並不是理財產品虧損的最主要原因。

以前理財產品也虧,只不過那時監管部門沒有規定銀行不可以剛性兌付。為了維護品牌,不讓投資者拋棄自己,在理財產品虧損的時候銀行會通過其他途徑彌補虧損,否則這家銀行的理財產品恐怕再也賣不出去了。

後來央行不讓這麼做了,理財產品虧就是虧,賺就是賺,銀行不能補虧,全部由投資者承受,這是現在理財產品虧損的原因。

投資者「踩踏」導致淨值大幅下跌

理財產品虧損是因為市場原因嗎?有這方面的影響。

理財產品主要購買債券,最近債券市場跌幅聊微信嚴重,主要是因為國內疫情防控放鬆了,大家預期未來經濟會走強,不再可能量化寬鬆了,對資金面的悲觀預期讓債券價格一直在跌,買債券的銀行理財產品自然無法倖免。

這是整個市場的不利影響所致,除此之外,投資者非理性操作加劇了下跌。

大部分購買理財產品的投資者沒有經歷過這樣的陣仗,看到理財產品虧錢了立馬贖回,理財產品的操盤經理為應對贖回申請不得不不斷賣掉持有的債券,結果就是債券價格跌得更加厲害,理財產品淨值跟著一起跌。

這和股票市場很像,人們恐慌性拋售使得股票價格短期內大幅下跌。

投資者應該如何應對

理財產品的本質是債券,未來債券價格會如何呢?

長期來看債券價格是會上漲的,這兩年發生過理財產品大跌但後來都漲回來了。此外,「膽子小的」投資者基本上都贖回理財產品了,恐慌性拋售的將越來越少,這意味著理財產品的淨值波動將逐漸平穩。

基於以上判斷,給大家兩個建議,請根據自身情況選擇。

一是繼續持有,不要贖回,淡化短期淨值波動影響。如果你觀察過各類債券淨值波動曲線會發現將投資周期拉到3年甚至5年以上後呈現直線上升態勢,所以請大家穩住情緒,不要在意短期虧損。長期來看債券基金和理財產品是能回本並帶來正回報的。

二是永遠不再購買理財產品。投資理財產品的人不太可能時刻關注金融市場的走向,要的就是穩定和省事。我可以明確告訴大家未來還有出現淨值波動,你不可能一直做高拋低吸吧?況且極有可能賣在低點、買在高點。

如果沒法保持平和心態,每天看到淨值跌就擔心害怕,不如儘快贖回所有理財產品且未來不再購買,全部投入定期存款或者購買國債。這個建議雖然簡單粗暴但既可以讓你永遠不虧欠又能遠離時不時提心弔膽的苦惱。

我們不可能回到以前買理財產品和存定期一樣保本保息的時代,用腳投票遠離理財市場不失為一個好的選擇,我就玩不起,老子不玩了。

以上純屬個人觀點,歡迎關注、點讚王五說說看,您的支持是對原創最好的鼓勵!

微笑溪流Zp3說:

能跑的趕緊跑,跑不了的硬扛吧,也沒其他的辦法了

之所以買銀行理財就是抱著風險比較低的想法,沒想到風險一點兒也不低,據說現在市場上超過一半的銀行理財都是虧損狀態,這種情況下,各大銀行竟然還在推薦,還在銷售,還會告訴大家這只是一時的短期虧損,長期持有肯定沒問題,真的是不是自己的錢不心疼。

更有意思的是最近有某家地方銀行,有一款理財產品七日年化收益-33%,然後這家銀行告訴大家這個七日年化收益率是不準確的、不合理的,於是他們把收益率展示改成了成立以來的年化收益,數據一下就從-33%變成了3%,瞬間虧損變收益,又可以繼續給大家活兒推薦,再收割一波韭菜了,不得不佩服這個手段的高明啊,掩耳盜鈴也不過如此。

所謂的銀行理財,通俗的說不過是別人拿著你的錢去買債券、買股票,賺了算人家的,給你百分之四左右的利息,賠了算你的。銀行方收取手續費、管理費,穩賺不賠。

現在整個大環境不好,影響是方方面面的,股票、債券、基金都在虧損,這種情況下作為普通投資者,儘量選擇低風險的債券類投資,例如國債,或者選擇三五年的定期存款,雖然收益低,但是最起碼不會虧本。對於已經持有的銀行理財,面對現在的情況,能贖回的先贖回吧,避免更多的虧損,如果贖回不了的,那就別看了,放著吧,反正看了也沒辦法,沒得惹自己心煩。

申萬宏源證券沈卓絕說:

怎麼走?

長期來看,淨值應該會慢慢回歸。

畢竟絕大部分的銀行理財產品底層都是債券類資產。

這一類資產的核心收益都來源於票息,雖說二級市場價格會隨著市場利率水平、資金面供求的變化而變化。

但只要發債主體不違約,每期的利息和到期還本付息的現金流是固定的。

也就是說,對於持有該債券到期的投資者來說,中間價格的波動並不影響最終的收益,至少名義上肯定是賺錢的。

所以,只要把時間拉長,理財產品的淨值也是會回歸的。

但短期來看就不好說了,大概率還要震蕩一段時間,尤其這兩年的國際國內局勢都有較大變化的當下,短期走勢還是會有波動的。


怎麼做?

之前我也說過了。

要麼跑,要麼熬。

想跑且可以跑的之前就已經跑了,畢竟離快速下跌已經過去近一個月了。

剩下的基本就是熬唄,或者說躺平。

等待淨值修復。

對於短期已經贖回或者即將贖回的朋友,經歷了這次理財產品的回撤,覺得R2產品風險依然偏高的。

後續如果還要投資,建議購買R1類型(低風險)的產品,存款、貨幣基金、國債(直接買)、券商收益憑證等等,都是可選擇的標的。

有興趣了解R1風險等級產品的朋友,可以參考我之前的文章——


展開聊聊

接下來我們聊一聊R2級產品的風險收益特徵

包括風險最大能有多大,以及從歷史數據來看,整體收益和回撤的幅度如何。

可以幫助各位更全面地了解這一類產品。

以下內容是我前陣子寫的,直接搬運過來。

有興趣的朋友可以接著往下看,沒興趣或者看過的朋友可以跳過了!


R2理財產品風險到底有多大?

從這次事件可以看出,很多投資者對投資還是不夠嚴謹。

大部分投資者對自己所投資的品種缺乏足夠的了解

比如有投資者在評論區表示,買之前覺得理財產品「至少是保本的」,「低風險產品」。

這顯然是資管新規之前,部分金融機構「剛性兌付」造成的後遺症。

剛性兌付掩蓋了產品背後的波動。

事實上,但凡購買產品之前好好讀一下產品說明書、風險揭示書就應該知道R2級的理財產品是可能虧損的。

最大虧損額甚至可以是全部本金

是不是覺得很誇張?

來看看我隨便從網上找的一個銀行理財產品的風險揭示書

風險級別:2級(中低風險)

最不利投資情形下的投資結果示例:本金全部損失。

所以,購買產品前一定要對風險有所了解。

當然啦,沒必要因噎廢食。

就像很多藥品的副作用裡都會寫:有極小概率導致死亡。

也沒見多少人因此就不吃這個藥的,因為畢竟是極端情況。

那R2風險的理財產品通常的風險會有多大呢?

大家接著往下看。


債券型基金長期來看到底會回調多深?

目前除了R1類型的金融產品,其他的產品都是有波動的。

而且波動其實比大家想像的要大,完全可能產生負收益。

就拿這次的主角債券型基金為例,大家覺得正常情況下波動有多大?

來看圖:

我篩選出了市場上成立時間超過5年的中長期純債型基金821個

這些基金成立以來的平均年化收益率為3.998%,平均最大回撤為3.64%。

也就是說,長期持有中長期債券基金,目前來看,每年差不多有4%的收益。

但也要承受3.64%的回撤幅度。

所謂回撤,就是從高點回落下來的幅度。

也就是說,如果你買的時間點不巧,一買進去就要先承受3.64%的下跌。

而且這是平均數據,這就意味著,實際情況回撤大於3.64%也都正常。

仔細看上圖中的數據你就會發現,最大回撤超過7%的也不少見。

而且通常來講,最大回撤幅度較大的基金,整體收益也會略好一些。

這也印證了投資品種收益和風險相匹配的特點。


有了以上的數據,大家還覺得這段時間的債券基金的跌幅很異常嗎?

債券市場這麼多年來都是這麼運行的,跟股市一樣,有走牛的時候,也有走熊的時候。

希望各位投資者多學習,多了解,更理智地對待每一筆投資。

先了解自身的投資目標、風險偏好,再結合投資周期選擇合適的投資品種

如果接受不了40%以上的回調,那就不要做股票投資。

如果接受不了4%以上的回調,那連債券型基金也不要參與。

要正確地評估自身的風險承受能力,買產品的時候不要光盯著預期收益率,先想想自己能承受多大的損失!

千萬別抱僥倖心理,既想要高收益,又想要低風險。

天底下哪來免費的午餐?

同時,投資的時候一定要區分哪些是短期投資,哪些是中長期投資,資金不要錯配了!


今天的分享就到這裡。

都看到這了,點個讚再走唄!

我是申萬宏源證券投資顧問小沈。

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【免責聲明】

沈卓絕 申萬宏源投資顧問 執業證書編號:S0900615040014。

本文所載信息及表述觀點僅代表個人意見,僅供參考不構成投資建議。

所涉及的標的不做推薦。

本人不對所引發的損失負任何責任,投資人須對自主決定的投資行為負責。

股市有風險,投資需謹慎。

毒舌財經說:

銀行理財產品破淨已經不是什麼新消息了,尤其進入2022年以來,銀行理財產品已經出現過多輪破淨的情況,尤其是在今年3月份、6月份以及前段時間,大部分理財產品都出現破淨。

而這些這些破淨的大多數都是銀行R2級理財產品,屬於風險比較低的,看到這很多網友更不淡定了,因為過去是十幾二十年銀行R2級理財產品基本上都能夠獲得固定的收益,那為什麼最近一年時間銀行理財產品頻頻破淨呢?這裡面到底是什麼原因?

事實上以前銀行的R2級理財產品也有出現破淨的時候,只不過之前的銀行理財產品採取的是虧損平攤的模式,客戶能看到的收益只是一個預期收益,並不能看到實時收益率,即便銀行理財產品在某個階段出現虧損了客戶也看不到,所以才沒有擔心而已。

但是從2022年開始,隨著資管新規正式落地,銀行理財產品徹底打破剛兌,不再保本保息,所以客戶才看到理財產品收益像坐過山車一樣出現大幅度的波動。

而銀行R2級理財產品之所以出現如此大幅度的波動,這主要跟R2級理財產品的投資結構有很大的關係。

目前R2級理財產品屬於中低風險理財產品,投資標的主要以債券、銀行存款等一些資產為主,固收類產品佔比至少達到70%以上,還有一部分產品會投向基金股票等一些風險產品。

所以債券市場的波動直接影響著R2級理財產品的表現。

進入2022年之後,因為受到多方面因素的影響,債券市場也出現了明顯的波動。

一個是流動性不確定,一旦在市場流動性相對偏緊的時候,債券利率就會上升,而債券利率上升了,對應的債券價格就會下降,如此一來理財產品的收益實際上就會下降。

二個是因為受到疫情反覆等多種因素的影響,經濟表現並不太樂觀,再加上房地產等各種行業特殊因素的影響,導致債券市場表現並不太平穩。

一方面是在整體環境不太樂觀的情況下,很多企業發債的積極性下降了,所以銀行有錢也借不出去,手頭的債券也有可能賣不出去,很多資金都有可能形成沉澱資金;另一方面是在房地產等一些行業影響之下,有些債券可能出現到期無法收回,這又進一步影響了銀行理財產品的整體收益。

所以在各方面的共同影響之下,最近一年時間,債券市場表現並不太穩定,大多數時候債券收益率都出現明顯的下跌,這也直接影響了銀行R2級理財產品的收益率。

另一方面,R2級理財產品還有一小部分資金投向基金以及股市,但是最近一年時間整體股市以及基金表現也並不太理想,這又進一步拉低了R2級理財產品的收益率。

最終在多種因素的共同影響之下,有很多銀行R2級理財產品都出現了破淨的情況。

那面對理財產品破淨投資者該怎麼辦呢?到底應該提前贖回還是堅持繼續持有呢?

我估計很多網友看到理財產品破淨之後,小心臟都受不了,所以在出現破淨的時候,為了防止虧損擴大化,有些人就盲目的把理財產品提前贖回。

但我是不建議大家這麼做的,理財產品本身就有一定的風險,但這種風險如果以長期為一個周期進行投資就可以有效化解掉。

因為理財產品的收益率跟他所投資的標的資產有很大的關係,假如未來債券市場表現回暖,股市基金表現也回暖了,這些理財產品的收益率還是會恢復,說不定還可以獲得比較可觀的收益率。

所以我覺得大家在投資的時候一定要有定性,投資不能單看短期的收益率,就像股票一樣,股票波動起起伏伏很正常,但是如果大家選擇在股票下跌的時候拋售,那你就徹底沒有收益的餘地了。

對於銀行理財產品也一樣,大家一定要有耐心,儘管銀行理財產品短期出現破淨了,但從長期來看,各大銀行理財產品的收益仍然有可能是正的。

所以我建議大家在銀行理財產品破淨的時候,不要去過多的關注,更關鍵是要繼續持有,慢慢觀察,等未來銀行理財產品恢復到可觀的收益率再贖回也不遲,這樣才能避免出現損失。

凡說財經說:

回答這個問題之前要先了解一個知識,為什麼最近很多銀行理財會跌破淨值,或者叫虧損?

我們都知道銀行理財的產品年化收益率一般在1%~5%,涵蓋的範圍主要有定存、貨幣型基金和債券,定存不用說了,收益主要是固定利息,接下主要說下貨幣基金和債券,那最近匯率和債券市場發生了什麼事情——人民幣升值和國債下跌!

一、人民幣為什麼會升值

關於人民幣最近為什麼會升值我在最近文章一直有說,主要有3個原因:

1、隨著美國的通脹回落(CPI連續6個月環比下降)不需要美元強勢收割韭菜,因為美元走強就會利空非美貨幣和大宗商品,這點可以看下去年人民幣和歐元的走勢,包括國際黃金價格的走勢也能看出。美元從去年10月開始震蕩回落,同樣國際黃金價格也從10月開始連續震蕩反彈,人民幣也在11月份開始升值。

2、最近疫情放開是為了刺激經濟,那經濟增長不可避免的帶來溫和通脹,股市和經濟最喜歡的就是通脹,我們可以看下央行在這一個月之內向市場投放了超2萬億和之前12月的7500億特別國債。都能看出央媽已經開啟貨幣寬鬆和放水,那本幣升值可以有效防止通脹,這裡的通脹是指通脹預期。

3、貨幣貶值會一定程度利好出口,比如去年4月之後那輪人民幣貶值,是為了促經濟穩增長。同樣,升值會利好進口,疫情放開是為了刺激消費擴大內需,而美國去年通過俄烏局勢和《通脹削減法案》吸引了大量的實業回流美國,現在急需出口來帶動經濟。所以美元走弱和人民幣升值是這樣契合的。

二、債券為什麼會下跌

首先,上文說過的,經濟增長會帶來通,股市和經濟最喜歡的就是通脹,這點我們從去年11月大盤開始的反彈就能看出,而債券相反,債券害怕通脹,因為經濟和股市轉好資金會有優先流入這些市場,流動性收縮。

其次是隨著美國加息帶來的高利率,高利率會帶來政府的財政壓力和債券下跌(利率=債券利息/債券價格),從公式可以看出,假設債券利息不變,利率上升時債券就會下跌。我們可以看下從2022年1月到10月這個期間美國10年期國債走勢就知道了。

普通投資者應該怎麼辦?

面對理財虧損很多人會問要不要贖回,其實大可不必,還記得去年3月那次「破淨潮」嗎,之後的幾個月走勢都不錯,而且有的淨值也創出新高。再者時針對最近債券市場的下跌,高層已經開始關注並出手——央媽頻頻通過國債逆回購增加市場的流動性和允許外國投資進入債券市場。

十亖是十亖說:

你能跑,趕緊跑。能拿回多少算多少。再晚,別說肉了,骨頭都沒了。原因如下

第一,為啥現在PR2級別的理財都賠了,更別說3-5的更是賠慘了。通俗說,銀行和國企搞的遊戲,兩個國企,國甲,國乙,業績完不成,兩個領導一商量,甲三級公司買乙100億貨,乙三級公司買甲100億貨。其實他們不是真買,只是完成銷售額。可是銷售額有了,錢是拿不到的啊,都是假的應收帳款。各自100億應收。於是,甲和乙找銀行,我有100億應收帳款,作為標誌物當理財賣了。銀行就賣出去200億的理財,錢給了國甲和國乙。而且因為,他們是國企,信用都是5A,而且是應收帳款,欠錢的對方也是國企,所以,這個理財就定義為,極低風險,PR2,就是銀行說,你看,這個理財是中國某某大集團發的應收帳款理財,不可能違約,其實銀行壞得很,它知道是怎麼回事。聽明白了吧。

第二,現在經濟不好,你都掙不到錢,低效率的國企能掙到?實在堅持不下去了,只能借錢,借錢人家一看,你之前的理財你都沒辦法贖回,瞞不住了,銀行只能讓它公開,誰叫你投資的,投資有風險,你個人承擔。

第三,當然你會說,那甲和乙騙我和銀行了,那是我通俗給你解釋,實際可能是甲買了乙100億,乙買了丙100億,丙那個了丁100億,丁買了甲100億,所以你也沒辦法說人家騙你。而且就算你去法院起訴,你能贏甲乙丙丁?和銀行嗎?何況理財本來就告訴你有風險自己承擔。

第四,現在無非是100元,虧30元,趕緊拿回來,還有70元,而且他們為了騙下一波200億,適當的給你對付部分,你藉機趕緊跑吧。再晚,你骨頭都沒有了。

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作者: 瓦要問答

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